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4P标准选新基
http://www.fundschina.com 发布时间：2008-01-30
| 2007年以来，新发基金备受追捧。对于购买新基金的投资者，如何才能挑选到称心如意的基金呢？ 在国外成熟市场上，关于选择基金和基金公司有个通行而有效的"4P"标准，可帮助投资者灵活考察基金。由于新基金没有过往历史业绩可供参考，选新基金某种意义上主要是选基金管理人，这个标准就显得尤为重要了。 第一个P，Philosophy，指理念。投资者要看新发基金所属公司的投资理念是否成熟而有效，其次看自己是否认可这一理念进而认可该基金公司的投资管理模式。 第二个P，People，即团队。基金公司投资研究团队专业能力的强弱，是决定基金业绩表现一个极其重要的因素。对新基金所属公司投研团队实力的考量不容忽视。 第三个P，Process，指流程。严密科学的投资流程可以规范基金管理人的投资行为，使基金管理人具备复制优秀基金的能力，其业绩具备长期可持续性。 第四个P，Performance，即绩效。评估新发基金所属公司旗下基金的历史投资绩效，对新发基金未来业绩做一个大致合理的预期，无疑是最简单、最直观的评价指标。但新基金本身也存在许多不确定性，这只能作为一个辅助性因素来参考。 除了"4p"标准外，还有一些具体问题也值得投资者关注。 开放式基金按其投资目标、投资对象及投资策略的不同，大致可以分为股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。不同类型的新基金，其对应的风险和收益水平大不相同。购买新基金，事先须充分估量好个人的风险承受度，然后选择对应的基金。 敢于承担高风险、追求高收益的投资者，可首选股票基金。而如果你厌恶风险，喜欢稳定收益，则应选择货币市场基金或债券基金。或者你有一定风险承受度和较高收益偏好，但又不想冒过多风险，就适合选择混合基金。基金没有好坏之分，与个人风险承受能力相匹配的基金，才是最合适的基金。 另外，如果你尚在买"新"还是就"老"这个问题上摇摆，那就需注意到，新基金有一个封闭建仓期，而老基金仓位已经构建。在上涨的行情中，老基金可以迅速分享投资收益，而新基金则可能慢一些。相反，在下跌行情中，新基金由于处在建仓期，仓位较老基金轻，通常表现会更抗跌一些。 投资者的心理认可也是选择新老基金的一个衡量标准。如果你更认可新基金产品的投资理念和后市判断，则可以放心选择新基金；若觉得老基金的运作业绩和市场判断更让人信服，那么就应该选择购买老基金。 总之，选择新发基金，不仅要注重"4p"标准，还要充分考虑自身的风险偏好。 刘劲文，复旦大学经济学学士、上海财经大学文学硕士，四年交通银行国际业务从业经验，现任职于汇添富基金投资理财总部营销管理部。 |
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| 来源： 财富生活 | |